商场趋向：转型领先，稳中求进，构造性行情延续或深化。来日重心仍是高质料进展◆◆。聚会照旧将加快构修新进展形式放正在第一位，饱吹高秤谌科技自立自强，科技修筑板块或将为指数构造性亮点下仍是对商场趋向的支持项。（2）总量战略适度加力加强商场信仰。温和此前商场对总量战略力度亏空的挂念。（3）新旧转换或更平均◆●●。 “先立后破”◆▼▼，“立”与“破”判袂代表着新经济动能的设备与旧动能的安排，而本次聚会对付新旧转换提法显然更平均，循序上“先立”而“后破”，即对付旧动能安排给出了更高的宽厚度，避免“一举而竟全功”的题目●，对付后续地产、地方化债等梗概率会有更多扶帮战略出台，新旧平均下希望提振商场的危害偏好▼◆◆。

　　【东北数字经济吴源恒】行业动态：多模态翻开AI新空间，数据因素区域战略百花齐放。总体看法：永远坚决看好AI&数据因素最强主线，龙头&扩散络续有机缘，目标上引荐数据具有方+AI/数据才智供应方d88尊龙官网手机app●。大的财富海潮下，正在标的选拔上坚决遵从身手、客户、场景、产物、订单、收入、利润的循序优落选优◆▼▼。

　　我国卫星导航与卫星遥感身手正在国度战术中阐述紧要感化。卫星导航如北斗使用越过多规模，正在环球商场均有产生趋向◆▼●。“行业+区域”形式延续饱吹数字化、智能化进展，并创设新兴使用场景▼▼。同时，卫星遥感消息解决身手的延续降低▼▼，不只鞭策了地舆消息资源开垦使用，同时有利于国防平和设置，引颈贸易遥感卫星行业昌隆伸长。

　　群多数据授权：易华录、广电运通、国新康健、银之杰；博思软件、中科江南、万达消息；

　　商场机缘理会：谷歌揭晓Gemini大模子动员多模态规模进一步进展，纯粹的文生文无法知足C端需求布景下，多模态的跨域使用场景必定会带来更多遐念空间，并进而动员算力需求伸长，从而提拔来岁AI使用落地和算力需求提拔的预期。与此同时邻近年闭，国内各地数据因素战略百花齐放，更加是群多数据闭连战略层见迭出，为来岁数据因素行业落地供应坚实根源。络续看好AI使用及国产算力，提议投资人连续眷注下一步AI Agent的广博远景◆▼●；同时重心引荐数据入表、群多数据授权等行业beta机缘。

　　我国贸易遥感卫星行业起步较晚且进展尚不行熟，遥感卫星行业来日将往“四化”目标戮力：即星座化、高分歧、商场化和数据共享化。比如，简单卫星遮盖畛域有限且获取数据量较少，以是须要构修高密度的卫星群以取得较为周密的遥感图像●。竣工星座化设置须要正在进展低空遥感身手的根源上辅以卫星遥感身手，举行低空+卫星的互帮观测形式以填充我国空间观测才智坏处的题目【东北晨会1208】稳中求进机闭延续军工行业深度、数字经济行业动态行动d88尊龙官网手机app邀请。因为目前国表里可供利用的卫星数据数目快速节减，通过开垦高区别率贸易遥感卫星如长光卫星的吉林一号、航天宏图的宏图一号，既能缩幼与发扬国度的差异又能够延续作育我国的永远竞赛力。

　　【东北军工王凤华】西部质料（002149）动态点评：少见金属新质料当先企业，事迹稳当伸长。少见金属新质料行业当先企业。经由多年深耕，公司已进展成为周围较大、种类完备的少见金属质料深加工研发坐蓐基地，具有钛及钛合金加工材、层状金属复合质料、稀贵金属质料、金属纤维及成品、钨钼质料及成品、少见金属配备、钛材高端日用消费品和周详加工修筑等八大营业板块，产物首要使用于航空航天、核电、环保、海洋工程、石化、化工、冶金、电力等行业和稠密国度大型项目◆▼●。

　　公司珍爱研发加入▼◆，身手秤谌当先。公司是由重心科研院所转造设立并上市的高新身手企业，依托控股股东西北有色金属琢磨院具有正在闭连规模50多年雄厚的科研能力。2022年研发加入1.57亿元，占营收比重为5.34%。1）2022年公司开设研发课题100余项●，个中60余项涉及航空航天、舰船等规模●◆，多项产物获得冲破性发扬。2）担负国度、省、市级高新身手革新和财富化项目31项，得回国度、省市等科技收入扶帮9688万元▼◆，获授权专利51项，落成了西部质料国标/国军标质料系统认证。3）踊跃融入秦创原革新驱动平台◆◆●，胜利获批了秦创原收获转化“加快器”省级演示项目。

　　募投项目发扬顺遂▼●，帮推产能扩张和研发才智提拔。2020岁晚●，公司通过非公然垦行A股募资7.85亿元。目前该募投项目发扬顺遂◆。1）高本能低本钱钛合金质料坐蓐线身手改造项目顺遂投产，动员产能扩张▼●。公司铸锭熔炼才智提拔至15000吨/年▼，合金薄板产能提拔至1000吨/年，管材产能提拔至1500吨/年。2）西部质料笼络身手核心设置项目顺遂促进。截至2022岁晚，4个实行室筹修根本落成，共采购装备60余台/套；新能源及环保新质料研发装备已加入利用，金属熔铸、深加工及特种板材研发装备进入试坐蓐阶段。已开垦出专用钛合金和锆合金异形件，并向航天等规模供应3种材质、6种规格的异形件样品◆◆。

　　正在燃气行业方面，北斗高精准燃气泄露检测身手支持了宇宙150个燃气公司对70余万公里燃气管线举行检测，有用消浸了燃气管网的平和运营危害。中国17个省份超越22000处地灾隐患点都装配了低价钱、低能耗的北斗滑坡预警仪，竣工了“人防+技防”的连合，提拔了灾难预警才智并有用保护了公民的性命资产平和。农机北斗使用也取得深远推论，正在无人农场等规模获得显然成绩，带来了增产、节能和创奏效益●▼●。与此同时，北斗定位导航、授时授频和短报文通讯等使用仍旧平凡融入电力行业二十余个营业场景●，并将进一步鞭策电网的数字化转型和进展▼。中石化、中石油和中海油等石油石化行业也正在踊跃促进北斗代替GPS装备，并与各症结营业相连合，全数使用北斗身手竣工数字化和智能化进展。这些措施将为石油石化坐蓐设置供应强有力的扶帮。

　　【东北军工王凤华】行业深度呈报：二十年磨一剑，时空大数据撬动聪慧都会。卫星导航规模，“北斗”远正在天表，使用近正在身边。我国卫星导航财富周围已超4000亿元▼，北斗体例的财富化使用被纳入“十四五”计划和2035年的前景主意。“十四五”时刻，北斗财富缓慢进展，已正在多个行业竣工深度集成和周围化进展。国内以北斗为中枢的导航与处所任职身手革新络续活泼▼●●，北斗芯片、模块等闭头身手获得冲破，扶帮北斗三号新信号的SoC芯片已平凡使用于物联网和消费电子规模。北斗体例正成为饱吹经济社会进展、革新公民存在的科技前锋▼◆。

　　本次安排实质首要为战略的适度及有用和保护民生▼。（1）宏观战略目标稳固，仍是“踊跃的财务战略”和“稳当的钱银战略”，但同时弥补了对财务战略和钱银战略均弥补了“适度”和“有用”的表述，即战略用具箱优裕◆▼●，但并不是不加局限地利用。（2）保护民生由稳就业向“保供稳价”变化◆◆，目前将进入冬季以及春节▼，夸大“两节”时刻要保供稳价。

　　本次新增实质首要为“先立后破”和“加紧经济传播和言讲指引”。（1）坚决“稳中求进”的同时，还须要“以进促稳、先立后破”●●◆，旨正在夸猛进和稳、立和破的先后条件，只要“进”才干进一步鞭策经济“稳”步进展；而“破”的条件是“立”，革新的目标须要先确立主意变成系统，然后再延续革新或者安排优化◆◆。（2）加紧战略的安排的同时●◆，要“要加强宏观战略取向一律性，加紧经济传播和言讲指引”，目前经济稳中向好的大目标稳固，以是战略不会像以往雷同大开大合，稳住信仰较闭头。

　　公司事迹呈稳当伸长态势。2023年Q1-Q3公司竣工营收23.51亿元，同比伸长8.72%●；竣工归母净利润1.51亿元◆◆●，同比伸长11.35%▼。从公司产物构造来看，2022年钛成品/其他金属产物/其他营业占公司营收比重为72.97%/23.21%/3.82%◆▼▼，钛成品为公司首要营收源泉。

　　原题目：【东北晨会1208】稳中求进●●▼，构造延续/军工行业深度、数字经济行业动态/举动邀请

　　咱们以为跟着SpaceX的加快陈设及2024年中国星网及G60星链的发射组网，硬科技层面延续催生出强盛的财富机缘▼◆，正在卫星互联网的赛道里，低估值的专精特新公司希望发展为行业巨头。

　　【东北计谋】计谋专题：稳中求进，构造延续。稳中求进处事总基调稳固，高质料进展仍是处事重心。本次重心政事局聚会仍延续7月政事局聚会对付经济的判定为“回升向好，高质料进展结壮促进”◆◆，仍为“坚决稳中求进处事总基调◆●●，完全、确凿、全数贯彻新进展理念行业动态，加快构修新进展形式”◆◆；但比拟于7月的政事局聚会中进一步夸大了“效力饱吹高质料进展”，同时本次通稿的全篇亦涌现6次“高质料”的字眼，显然高于7月的表述，表领略战略对付目前向好经济布景下“高质料进展”的决断◆。

　　行业摆设：眷注高质料进展目标的智能汽车、算力和医药行业。（1）聚会对高质料进展有较多夸大。基调上要加快构修新进展形式◆▼，效力饱吹高质料进展，●▼●；财富战略上夸约略科创引颈今世化财富系统设置◆●▼，提拔财富链供应链韧性和平和秤谌；革新目标上夸约略深化重心规模革新●，为高质料进展络续注入健旺动力。（2）从2023年财富构造安排和新型工业化设置请求能够挖掘战略对高端修筑珍爱水平较高，首要眷注智能汽车、算力和医药三个目标▼●◆，全体来看：智能汽车及配套战略频出，智能网联汽车从包括私见到试点处事落地迅疾促进；算力根源步骤设置计划真切提出，间隔2025年之前算力周围超越300 EFLOPS、存力总量超越1800EB仍有较猛进展空间●●▼，进展速率仍待加快●▼◆；医药工业进展仍有短板◆，战略供应提供端支，从医药革新、医药原辅料提供、医械配备冲破等多方面作出了真切指引。

　　卫星遥感规模◆，数字经济期间数据紧要性延续提拔，AI 驱动贸易遥感边际贸易本钱延续消浸。我国的卫星遥感身手自无到有竣工了越过式进取●，变成了多样化的遥感卫星系列，目前已抵达宇宙当先秤谌。卫星遥感规模首要由当局驱动◆，商场需求延续伸长，遥感财富周围将络续扩张。将AI、遥感对地观测大数据和遥感实践使用相连合，设备基于AI的卫星遥感使用系统已成为卫星遥感身手进展的必定趋向。